Tranzacții cu capital privat la un vârf istoric
Activitatea de atragere de fonduri a fost modestă, dar canalele retail emergente și redeschiderea piețelor IPO sugerează o dinamică în creștere în segmentul de capital privat, conform raportului EY Private Equity Pulse Q3 2025.
Cresterea tranzacțiilor în trimestrul al treilea
Trimestrul al treilea din 2025 a înregistrat 156 de tranzacții, dintre care șase au depășit 10 miliarde de dolari. Aceasta a condus la cea mai mare valoare trimestrială totală din istorie, evidențiind apetitul crescut pentru tranzacții complexe și de amploare. Peter Witte, expert EY în capital privat, a menționat că sectorul a început a doua jumătate a anului cu un nivel sporit de încredere, în contextul reducerii decalajelor de evaluare și îmbunătățirii condițiilor de finanțare.
Reducerea decalajelor de evaluare
După doi ani de așteptări divergente, cumpărătorii și vânzătorii ajung la un consens mai mare, iar două treimi dintre administratorii de fonduri de investiții afirmă că decalajele de evaluare s-au micșorat. Fondurile de investiții aplică structuri inovatoare, cum ar fi clauze contingente, pentru a gestiona incertitudinea și a menține activitatea de tranzacționare. În SUA, volumul împrumuturilor sindicalizate a atins 404 miliarde de dolari în trimestrul al treilea.
Realocarea capitalului între sectoare
Trimestrul al treilea a marcat o realocare a capitalului, cu investiții în sănătate și servicii financiare crescând de peste două ori față de începutul anului. În contrast, investițiile în sectorul tehnologic au avut o creștere modestă, reflectând o schimbare către infrastructură și servicii esențiale.
Accelerația activității de exit
Activitatea de exit s-a accelerat, cu tranzacții anunțate până acum atingând 470 de miliarde de dolari, o creștere de 40% față de anul precedent. În pofida acestei creșteri, capitalurile atrase rămân modeste, totalizând aproximativ 340 de miliarde de dolari de la începutul anului, cu o reducere de 25% față de 2024. Schimbările legislative care permit investiții pe piețele private de către fondurile de pensii americane ar putea genera capitaluri noi de 500-600 de miliarde de dolari pe termen lung.
Interesul pentru produse de investiții
Un sondaj EY a arătat că 90% dintre administratorii de fonduri sunt interesați de dezvoltarea de produse pentru această piață, iar 24% lucrează deja la oferte, indicând prima etapă către un acces mai larg pentru investitori. Proporția firmelor care anticipează o intensificare a activității de exit a crescut de la 44% la 61%, iar majoritatea respondenților prevăd o activitate de tranzacționare crescută în următoarele șase luni.
Extinderea capacităților firmelor
45% dintre firme se așteaptă să angajeze mai mulți specialiști în investiții în următoarele 12 luni, iar 53% plănuiesc să își extindă competențele în transformarea digitală. De asemenea, 51% recrutează specialiști în știința datelor și inteligență artificială.
Concluzie
Tranzacțiile cu capital privat au atins un vârf istoric, reflectând o recalibrare a încrederii în sector, cu potențial de creștere continuă pe fondul unor condiții de piață favorabile.
