Lion Capital solicită AGA FP pentru majorarea capitalului Administrației Porturilor Maritime
Lion Capital, deținând 10,5% din Fondul Proprietatea (FP), a cerut convocarea acționarilor fondului pentru a aproba participarea FP la majorarea capitalului societății „Administrația Porturilor Maritime” Constanța. Această acțiune este necesară pentru a păstra integral deținerea FP în companie, conform raportului administratorului Franklin Templeton, publicat pe site-ul Bursei de Valori București.
Detalii despre majorarea capitalului
Recent, Ministerul Transporturilor a aprobat o majorare a capitalului social al companiei „Portul Constanța” în valoare de 281,6 milioane lei. Astfel, Fondul Proprietatea trebuie să contribuie cu 56,3 milioane lei (aproximativ 11 milioane euro) pentru a menține deținerea actuală de 20% din societate. Operațiunea va fi realizată prin aport în numerar, la valoarea nominală de 10 lei/acțiune, prin emiterea a 28,2 milioane de acțiuni noi, fără primă de emisiune. Această majorare va respecta dreptul de preferință al acționarilor existenți.
Justificarea solicitării Lion Capital
Lion Capital a subliniat că ultima evaluare a societății „Portul Constanța” în activul net al FP este de 365,4 milioane lei pentru deținerea de 20%, ceea ce echivalează cu o evaluare totală de aproape 1,83 miliarde lei pentru companie. După majorarea de capital, noua evaluare va ajunge la 2,1 miliarde de lei. În cazul în care Fondul nu va participa la operațiune, deținerea FP în „Portul Constanța” ar scădea la 10,7%, echivalând cu 225,4 milioane lei, adică o pierdere de 140 milioane lei în comparație cu evaluarea rezultată din subscriere.
Posibilele consecințe ale neparticipării
O reducere a deținerii Fondului Proprietatea în compania „Administrația Porturilor Maritime” ar implica pierderi în activul net și o diminuare a dividendelor ce vor fi primite în anii următori. Franklin Templeton a declarat că intenționează să exercite dreptul de preempțiune al FP la majorarea capitalului, însă are obiecții legate de eficiența financiară a procesului.
Obiecții formulate de administrator
Administratorul a subliniat că tranzacția pentru care se intenționează majorarea capitalului nu a fost finalizată, ceea ce ar putea conduce la o utilizare ineficientă a resurselor financiare ale Fondului. De asemenea, structura propusă prevede finanțarea exclusiv prin majorarea capitalului social, ceea ce este considerat ineficient. În acest context, societatea beneficiază de un nivel ridicat al disponibilităților de numerar, ceea ce ar putea permite o alocare mai eficientă a capitalului.
Contextul recent al portului Giurgiulești
În luna februarie, Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare a anunțat finalizarea vânzării operatorului portului Giurgiulești către Compania Națională Administrația Porturilor Maritime Constanța. Portul Giurgiulești, amplasat pe Dunăre, gestionează o proporție semnificativă din importurile și exporturile pe apă ale Republicii Moldova, având un rol esențial în menținerea lanțurilor de aprovizionare și a stabilității economice. Portul Constanța se angajează să investească în dezvoltarea ulterioară a portului Giurgiulești, extinderea capacității și îmbunătățirea infrastructurii fiind obiective strategice.
Concluzie
Solicitarea Lion Capital subliniază importanța menținerii controlului asupra deținerii FP în Administrația Porturilor Maritime, având implicații semnificative asupra valorii activelor și dividendelor viitoare ale fondului.
