Investitorii români se îndreaptă spre inteligența artificială
Atenția investitorilor din România a fost, în luna precedentă, aliniată cu entuziasmul global față de inteligența artificială și producătorii de cipuri, propulsând compania Advanced Micro Devices (AMD) pe prima poziție în topul acțiunilor cele mai cumpărate de români. Acțiunile AMD au înregistrat de la începutul anului un avans de peste 90%, depășind de aproape trei ori câștigurile indicelui PHLX Semiconductor Sector, care a crescut cu 32,85% în aceeași perioadă.
Performanța bursieră și competiția cu Intel
Acest optimism a transformat un interes inițial discret într-un entuziasm plin, acțiunile AMD ajungând în centrul atenției pe Wall Street și pe forumurile de investiții, precum Reddit. Creșterea rapidă a generat întrebări esențiale: este aceasta o altă creștere speculativă alimentată de AI sau asistăm la o schimbare majoră în echilibrul puterii tehnologice? Conform celui mai recent sondaj Steam Hardware Survey din septembrie, AMD a câștigat 1,15 puncte procentuale pe piața de procesoare pentru gaming, atingând o cotă de 41,31%, în timp ce Intel a scăzut la 58,69%.
Acordul cu OpenAI și impactul asupra veniturilor
AMD a încheiat un acord multianual cu OpenAI pentru furnizarea a 6 gigawați de cipuri AI, cu opțiunea ca OpenAI să achiziționeze aproximativ 10% din acțiunile AMD la un preț simbolic. Acest acord ar putea genera venituri de zeci de miliarde de dolari și a fost considerat un eveniment transformator pentru industrie. După anunț, acțiunile AMD au crescut cu 30-34% într-o singură zi, cea mai mare creștere din ultimii aproape zece ani.
Provocările și oportunitățile pe termen mediu
Chiar dacă fundamentele sugerează o expansiune reușită a AMD, compania se confruntă cu provocări pe termen scurt, inclusiv o marjă operațională sub media sectorului și o cheltuială de 800 de milioane de dolari pentru stocuri în Q2. Tensiunile comerciale dintre SUA și China, precum și restricțiile impuse de SUA asupra vânzărilor de cipuri către China ar putea afecta negativ veniturile AMD, estimându-se o pierdere anuală de aproximativ 1,5 miliarde de dolari din aceste restricții.
Contextul pieței semiconductorilor
Creșterea AMD se aliniază cu o expansiune mai amplă a pieței semiconductorilor, accelerată de inteligența artificială. Analiștii prevăd o creștere anuală de peste 30% a cererii de cipuri AI până în 2030. AMD se află pe locul al treilea în topul producătorilor de semiconductori, rivalizând cu Nvidia și Intel. Acordul cu OpenAI validează AMD ca al doilea furnizor credibil, un pas esențial pentru câștigarea cotelor de piață.
Concluzie
Traiectoria AMD este marcată de oportunități semnificative, dar și de riscuri ridicate. Succesul pe termen lung va depinde de capacitatea companiei de a transforma acordul cu OpenAI într-un model sustenabil, ceea ce ar putea redefini poziția sa pe piața tehnologică.
